Cuivre : moteur de l’électrification et potentiel de revenu

Le cuivre se trouve à la croisée de trois thèmes : l’électrification, l’énergie propre et les infrastructures d’IA. Avec l’accélération de la demande et la raréfaction croissante de l’offre, la volatilité des prix est de retour. Global X propose une façon d’accéder à cette tendance au moyen d’une exposition aux producteurs de cuivre qui génère un revenu.

Le cuivre est l’un des premiers métaux utilisés par l’humanité et il a joué un rôle déterminant dans l’évolution des civilisations. Aujourd’hui, il constitue un métal industriel majeur : près des trois quarts de sa consommation proviennent du transport et de la production d’électricité, de son utilisation dans les réseaux électriques et de télécommunications, ainsi que dans les produits électroniques.

Un fait intéressant : la consommation de cuivre est souvent considérée comme un indicateur avancé de l’activité économique mondiale, ce qui lui a valu le surnom de « docteur Cuivre ». En effet, les hausses d’utilisation du cuivre coïncident généralement avec des périodes d’expansion économique mondiale.

À mesure que le monde s’oriente vers une ère d’émissions à faible teneur en carbone, les systèmes d’énergie renouvelable, comme les énergies éolienne, solaire et hydroélectrique, nécessitent du cuivre pour produire, transmettre et stocker l’électricité. Le cuivre est également indispensable à la fabrication des véhicules électriques, qui peuvent contenir jusqu’à quatre fois plus de cuivre que les véhicules à moteur à combustion interne traditionnels.

L’importance stratégique du cuivre s’est encore renforcée lorsqu’il a été ajouté à la liste américaine des métaux critiques, soit ceux dont la disponibilité est cruciale pour l’économie et la sécurité nationale des États-Unis, mais qui pourraient être vulnérables à des perturbations dans les chaînes d’approvisionnement. Cette mesure pourrait ouvrir la voie à une augmentation des investissements nationaux et à des restrictions sur les importations internationales, ce qui risquerait de faire grimper les prix et la volatilité du métal.

Compte tenu des besoins actuels en électricité et des engagements mondiaux en matière de carboneutralité, la demande de cuivre demeure élevée. Toutefois, l’offre pourrait ne pas suivre.

Les prix du cuivre ont atteint un sommet sur 15 mois au début d’octobre, quelques semaines après un accident survenu à la mine Grasberg de Freeport-McMoRan, la deuxième plus grande mine de cuivre au monde, ce qui a restreint les perspectives pour ce métal. Bank of America a porté à 350 000 tonnes son estimation du déficit du marché pour 2026, comparativement à 162 000 tonnes auparavant, et relevé de 11 % sa prévision du prix pour l’établir à 11 313 $ la tonne pour 2026.

L’un des moteurs essentiels de la demande à court terme est l’essor de l’IA, qui entraîne une transformation profonde du monde informatique, comparable à l’arrivée d’Internet ou des appareils mobiles. S’appuyant sur la connectivité numérique et les données, l’IA automatise et renforce les processus décisionnels et sert également à produire du contenu et des médias.

La croissance rapide de l’infonuagique et de l’IA alimente une demande soutenue pour la capacité des centres de données, alors que les centres de données à très grande échelle et les sociétés étendent leurs infrastructures numériques. Ces installations exigent une puissance considérable. La société immobilière Avison Young prévoit que la demande énergétique des centres de données triplera d’ici 2030, selon les taux de croissance annuels composés les plus récents.

Du côté de l’offre, la production minière prévue devrait être insuffisante pour satisfaire les besoins d’approvisionnement primaire :

Dans un contexte de prix et d’approvisionnement en pleine évolution, Global X lance le premier fonds négocié en bourse (FNB) mondial d’actions de producteurs de cuivre intégrant une superposition d’options d’achat couvertes : le FNB Global X Options d’achat couvertes d’actions de producteurs de cuivre (CPCC).

CPCC vise à offrir une exposition au rendement des sociétés mondiales d’extraction de cuivre, en versant des distributions mensuelles composées de dividendes et de primes d’options. Pour réduire le risque de perte en cas de baisse et générer des primes, CPCC a recours à un programme dynamique de vente d’options d’achat couvertes.

Le cuivre est intrinsèquement volatil, et l’ampleur des fluctuations de marché rend les prévisions difficiles. Les FNB d’options d’achat couvertes peuvent contribuer à atténuer cette volatilité en générant un revenu et un rendement réguliers à partir de l’exposition au cuivre. Métal industriel essentiel utilisé dans le câblage des centres de données et les infrastructures électriques, le cuivre est une matière première indissociable de l’essor de l’IA, offrant aux investisseurs une solution de rechange pour participer à ce marché sans détenir directement des actions technologiques individuelles.

« Les facteurs liés à l’offre et à la demande peuvent entraîner des fluctuations mensuelles plus importantes que peuvent exploiter les stratégies de vente d’options pour aider à générer des rendements supérieurs à la moyenne pour les investisseurs. Parallèlement, les tendances à long terme de la demande en IA et la priorité accordée à la sécurité nationale signifient que les investisseurs peuvent s’attendre à être récompensés de façon notable s’ils conservent une position dans ce minerai critique », souligne M. McHaney, de Global X.

Le rôle crucial du cuivre dans l’électrification, l’énergie propre et les infrastructures liées à l’IA continue de stimuler une forte demande, alors qu’une offre limitée et la volatilité influencent la dynamique des prix. CPCC offre aux investisseurs une exposition génératrice de revenus aux producteurs de cuivre mondiaux au moyen d’une stratégie d’options d’achat couvertes gérée activement, proposant une approche disciplinée pour accéder aux perspectives à long terme du marché du cuivre.

FNB connexes
CPCC – FNB Global X Options d’achat couvertes d’actions de producteurs de cuivre
COPP – FNB Global X Indice des producteurs de cuivre
MTRX – FNB Global X Indice d’infrastructures d’intelligence artificielle

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Publié le 1 décembre 2025